Há boas notícias para a indústria de robôs humanóides.
Em 1º de dezembro, Shenzhen Best Technology Co., LTD. (doravante denominado "Melhor") passou na audiência para se preparar para listagem na Bolsa de Valores de Hong Kong.
Já em janeiro deste ano, Youbi apresentou um prospecto, a atualização do impacto do prospecto no mercado de capitais, indicando que está um passo mais perto da “primeira ação do robô humanóide”.
Os robôs humanóides não são um conceito novo e já se passaram 50 anos desde que o primeiro robô humanóide, WABOT-1, pousou. Meio século depois, com o avanço da tecnologia, os robôs humanóides têm atraído cada vez mais a atenção do mercado, atraindo também a participação de gigantes da tecnologia.
Em outubro de 2022, o primeiro robô humanóide de Tesla, Optimus, estreou. Na altura, o CEO da Tesla, Elon Musk, previu que as pessoas poderiam comprar um robô Optimus nos próximos três a cinco anos. A entrada da Tesla despertou o entusiasmo do mercado, e gigantes da tecnologia como Amazon e Samsung também aumentaram o seu investimento em robôs humanóides.
No dia 23 de outubro, a Amazon testou o “Digit”, um robô humanóide desenvolvido pela Agility Robotics, que recicla as caixas amarelas da Amazon, em seu centro de operações.
A união de gigantes torna a indústria de robôs humanóides mais animada. Se a empresa for listada com sucesso, será um nó importante para a empresa e os investidores por trás dela, e também fornecerá uma amostra de referência para a indústria de robôs humanóides.
A maior característica do chamado robô humanóide é que ele se parece com uma pessoa. Essa característica determina que os robôs humanóides precisam ter formas interativas extremamente altas e forte velocidade de reação, o que exige alto nível técnico e custo de investimento das empresas. A julgar pelo desempenho atual da Youbi, a indústria ainda enfrenta o dilema de altos investimentos e lucros difíceis.
Com ChatGPT liderando a onda de grandes modelos, a interação e compreensão da IA de treinamento de grandes modelos é muito consistente com robôs humanóides. Se você puder aproveitar o vento leste de grandes modelos, a indústria de robôs humanóides também dará início a um ponto de inflexão.
É um caminho irregular, mas promissor. Abrir o capital é apenas o primeiro passo, e como manter uma vantagem na competição com gigantes e encontrar um modelo de negócios melhor para aumentar a avaliação é a chave para o próximo estágio da ubtech.
Robôs humanóides. Como você ganha dinheiro com eles?
Em 2023, com o progresso da tecnologia de IA, a imaginação das pessoas sobre robôs humanóides está ficando cada vez maior, e o mercado de robôs humanóides também está preocupado.
Como principal empresa empresarial, a Youbi foi listada duas vezes este ano e agora foi aprovada na audiência sobre ações de Hong Kong, o que significa que a Youbi está a apenas trinta centímetros de ser listada.
Como todas as empresas, antes de abrir o capital, a Youbi precisa ser testada pelo mercado de capitais, e o mais importante é responder como ganhar dinheiro.
Por meio do prospecto, você também deve colocar sobre a mesa a real situação do negócio.
De acordo com o prospecto, entre 2020 e o primeiro semestre de 2023, a receita da empresa foi de 740 milhões de yuans, 817 milhões de yuans, 1.008 bilhões de yuans e 261 milhões de yuans, respectivamente.
Em termos de segmentação, a receita da empresa vem de robôs de serviço inteligentes de nível empresarial e soluções de robôs de serviço inteligentes, robôs de consumo e outros equipamentos de hardware, e as outras três partes.
Em outras palavras, a melhor escolha é o negócio To B e To C andando sobre duas pernas.
Entre eles, os robôs educacionais inteligentes detêm metade da receita do céu. Os dados do prospecto mostram que entre 2020 e o primeiro semestre de 2023, a receita de produtos e soluções de robôs inteligentes representou 82,7%, 56,5%, 51,2% e 29% da receita total, respectivamente.
No entanto, como Youbi disse no prospecto, o ciclo de uso de produtos educacionais de robôs inteligentes é longo e é improvável que as instituições educacionais repitam as compras no curto prazo, o que provavelmente afetará a receita da Youbi.
Nesta base, a fim de reduzir a sua dependência da área da educação, nos últimos anos, a Youbi abriu canais de receitas, como logística e outras personalizações da indústria.
O declínio na participação nas receitas dos robôs educacionais de 2020 para 2022 também é prova disso. Em contrapartida, no primeiro semestre de 2020-2023, a receita dos robôs inteligentes da Youbi Logistics representou 1,7%, 23,3%, 26,1% e 29,4, respectivamente; A receita de robôs personalizados de outras indústrias representou 5,2%, 11%, 8,2%, 8,5%.
Um facto é que embora a Youbi tenha desenvolvido dois grandes negócios, To B e To C, e diversificado os seus segmentos de receitas, os robôs humanóides ainda enfrentam dificuldades na comercialização. Refletidos na melhor escolha, estão dois anos de perdas.
De acordo com o prospecto, entre 2020 e o primeiro semestre de 2023, as perdas da empresa são de 707 milhões de CNY, 917,5 milhões de CNY, 987,4 milhões de CNY e 547,9 milhões de CNY.
Paralelamente às sucessivas perdas anuais, ocorre a queda da margem de lucro bruto, 2020-2023 no primeiro semestre do ano, sua margem de lucro bruto foi de 44,7%, 31,3%, 29,2% e 20,2%.
Em resposta, a empresa explicou que “a margem bruta de produtos e serviços de hardware educacional e software diminuiu de 62,3% de margem bruta no primeiro semestre de 2022 para 6,6% de prejuízo bruto no primeiro semestre de 2023. Devido à menor receita com vendas de Alpha Mini Goku (Educação) e robô de construção uKIT e acessórios de blocos de construção (educação) ".
É importante notar que o custo de fabricação da atual indústria de robôs humanóides ainda é muito alto.
No primeiro semestre de 2020-2023, as despesas de P&D da empresa foram de 428,8 milhões de CNY, 517,1 milhões de CNY, 428,3 milhões de CNY e 224,3 milhões de CNY respectivamente, representando 57,9%, 63,3%, 42,3% e 85,9% do receita total no mesmo período.
Do ponto de vista dos indicadores-chave, os custos de investigação e desenvolvimento da Youbi nos últimos anos não melhoraram a sua rentabilidade. No entanto, este é um problema comum na indústria, leva tempo e requer o esforço conjunto dos players.
Sob a tuyere, Youbi será reexaminado pela capital com uma visão mais rigorosa. No caminho para o mercado de capitais, é importante encontrar soluções mais comerciais. Como encontrar o equilíbrio entre investimento e renda é um teste para o futuro da Youbi.
Youbi será uma ação potencial?
A primeira vez que Youbi apareceu ao público foi na Noite do Festival de Primavera da CCTV de 2016. Naquela época, 540 robôs Alpha 1S desenvolvidos pela Youbi dançavam juntos no palco, além de dançar, os robôs Alpha 1S também podem jogar boxe e tai chi.
Um grande senso de ciência e tecnologia e robôs "semelhantes aos humanos" deixaram o público brilhar, mas também atraíram a atenção de capitais conhecidos.
Meio ano depois, em julho de 2016, Youbeisheng recebeu US$ 100 milhões em financiamento da CDH Capital, IFlytek e outras empresas, e sua avaliação pós-investimento atingiu US$ 1 bilhão; Em maio de 2018, a Youbi concluiu uma rodada de financiamento C de US$ 820 milhões, obteve mais de 20 investimentos institucionais, como Tencent e Surprisingly Home, e a avaliação da empresa atingiu US$ 5 bilhões.
Desde a sua criação em 2012, a Youbi completou várias rodadas de financiamento e muitas empresas e instituições de investimento conhecidas, incluindo Tencent, Qiming Chuangming, Banco Industrial e Comercial da China, CDH Investment, IFlyTek, Tailândia CP, Haier, Telstra, Actually Home , Minsheng Securities, Citic Goldstone, Minyin International, CGN e Songhe Capital participaram do investimento.
A Tencent Holdings detém uma participação de 6,48% na Youbi, tornando-a o maior acionista institucional. Xia Zuoquan, cofundador da BYD e presidente da Zhengxuan Investment, investiu na Youbi como investidor anjo e ainda é um dos principais acionistas e diretores da empresa, detendo 5,78%, que é o maior acionista individual além do fundador .
Vale ressaltar que a Tencent é atualmente o seu maior acionista institucional, com 6,48%.
Por um lado, a lentidão do processo de negócios e, por outro, o alto custo de pesquisa e desenvolvimento, e é necessário encontrar uma instituição de investimento que possa transfundir sangue continuamente. A razão pela qual as instituições de investimento apostam na melhor escolha é também para ver o potencial da melhor escolha.
Antes de se tornar o "primeiro estoque de robôs humanóides", os produtos mais imaginativos da Youbi eram robôs humanóides.
Em 2016, Youbi investiu no desenvolvimento de Walker, um grande robô humanóide, e Walker passou por quatro iterações até agora. O último prospecto mostra que desde o ano fiscal de 2021, a empresa vendeu 10 unidades Walker.
De acordo com CBO Tan Min compartilhado na 36ª conferência Krypton WISE, Walker prestou mais de 1.200 horas de serviço durante os seis meses de trabalho no Pavilhão da China na Expo 2020 Dubai, criando um recorde para robôs humanóides em locais de serviço público até agora. É também o primeiro caso de serviço comercial de robôs humanóides.
Ao mesmo tempo, a Youbi também é a primeira empresa no mundo a reduzir o custo de robôs humanoides bípedes em tamanho real para menos de US$ 100,000. Fu Chunjiang, vice-presidente de tecnologia da Youbi, disse que se espera que o custo dos robôs humanóides possa ser reduzido para US$ 50,000 ou um pouco mais até 2025.
Tais conquistas não podem ser separadas do profundo cultivo da investigação e desenvolvimento nos últimos anos. De acordo com o prospecto, em 30 de junho de 2023, a tecnologia full stack tinha 1.800 patentes relacionadas à robótica e inteligência artificial, das quais mais de 380 são patentes no exterior.
Por trás dos resultados está a contínua alta intensidade de investimento em dinheiro real e prata. De acordo com o prospecto, durante o período do relatório, o investimento total em P&D da empresa foi de quase 1,6 bilhão de yuans, e as despesas médias em P&D representaram 56,5% da receita total.
Como Youbi mencionou no prospecto, a pesquisa e desenvolvimento da Youbi concentra-se na tecnologia central de robôs humanóides e tem focado seu trabalho de pesquisa e desenvolvimento na promoção da integração e combinação de tecnologias essenciais usadas por robôs humanóides, como visão computacional, interação de voz , servo acionamento, planejamento e controle de movimento e posicionamento e navegação.
Porém, devido ao estágio embrionário da indústria de robôs humanóides, a maturidade técnica é limitada e ainda é cedo para falar em comercialização. Youbi também sugeriu no prospecto que o avanço do Youbi em comparação com seus equivalentes em robôs humanóides é limitado. A indústria global de robôs humanóides e soluções robóticas ainda está no estágio inicial de exploração e desenvolvimento tecnológico, os participantes do mercado são limitados e a comercialização em larga escala de robôs humanóides ainda não foi realizada.
Atualmente, em todo o mercado de robôs de serviço inteligentes, a participação de robôs humanóides não é alta. Os dados da Frost & Sullivan mostram que o tamanho do mercado de robôs humanóides e soluções robóticas da China deverá ser de cerca de 9,9 bilhões de yuans em 2028, representando cerca de 5,4% do tamanho do mercado de robôs de serviços inteligentes e da indústria de soluções de robôs de serviços inteligentes da China.
Isso significa que há muitas oportunidades para os jogadores. Como representante do primeiro desembarque no mercado de capitais, o foco futuro ainda pode ser os robôs humanóides, que também é o foco dos investidores. Ao mesmo tempo, como uma das poucas empresas de robôs humanóides que já teve casos comerciais, o desenvolvimento e a situação financeira da Youbi também receberão atenção contínua.
Ubtech, você pode usar o acelerador AI?
Entrando em 2023, sob o grande modelo Dongfeng AI, o clímax da indústria de robôs humanóides chegou silenciosamente.
Nas últimas décadas, os robôs humanóides fizeram poucos avanços reais, dificultados pela tecnologia. Em essência, os robôs humanóides dependiam de algoritmos para terem uma certa inteligência, mas apenas permaneciam no nível primário, estagnando no caminho para o acesso infinito às “pessoas”.
Por exemplo, robôs humanóides podem dançar, lidar com armazéns e outros comportamentos, na mais complexa habilidade lógica da linguagem humana, capacidade de compreensão de diálogo, os robôs humanóides do passado são difíceis de atingir o nível de "humanóide".
Este ano, apareceu o grande modelo de IA representado pelo ChatGPT, injetando nova vida em robôs humanóides.
Um cenário concebível é que, com a ajuda da tecnologia de grandes modelos de IA generativa, robôs humanóides ou robôs possam evoluir para capacidades de compreensão conversacional, possam imitar a lógica da linguagem humana, dialogar com os humanos e capacitar todas as esferas da vida.
Em suma, a integração de grandes modelos de IA e robôs humanóides pode permitir que robôs humanóides realmente "desenvolvam cérebros" e se tornem robôs tão inteligentes quanto as pessoas, o que também é visto como um dos futuros cenários de pouso de grandes modelos de IA.
Deste ponto de vista, é crucial que as empresas de robôs humanóides sejam capazes de pegar o trem expresso de grandes modelos de IA.
De acordo com Tan Min, CBO da Youbi, a Youbi está tentando realizar a combinação de modelo grande + robô humanóide e prática em diferentes cenários de aplicação. No futuro, o robô humanóide girará em torno dos três principais cenários da manufatura industrial, dos serviços comerciais e do companheirismo familiar, redefinirá os trabalhadores na era da inteligência artificial e libertará os humanos do trabalho repetitivo. O cenário de serviços comerciais é o mercado de aplicação mais rápido para robôs humanóides, enquanto o cenário de pouso doméstico é o mercado de aplicação com maior potencial para robôs humanóides.
De acordo com a Insight, Youbi lançou um “sistema de inteligência incorporada multimodal de robô humanóide” baseado na estrutura do transformador. A equipe de pesquisa e desenvolvimento da Youbi irá apresentar tecnologias relevantes, como modelos grandes, em 2020. Com o maior desenvolvimento e maturidade das tecnologias relevantes, a partir de 2022, a equipe começou a investir na pesquisa e desenvolvimento do sistema inteligente. Atualmente, muitos departamentos, incluindo o Youbi Research Institute e a Divisão de Robôs Humanóides, investiram conjuntamente na pesquisa, desenvolvimento e processo de iteração do "sistema inteligente incorporado multimodal de robôs humanóides".
Antes que o grande modelo de IA leve a indústria ao clímax, a indústria de robôs humanóides atraiu muitos gigantes da tecnologia para aderir.
O mais representativo é Tesla. O CEO da Tesla, Musk, enfatizou repetidamente que os robôs humanóides se tornaram o projeto de desenvolvimento de produtos mais importante da Tesla e, com o tempo, a importância deste negócio pode exceder os veículos elétricos.
No Tesla "AI Day" em 2022, o robô humanóide Tesla "Optimus" apareceu. Tem cerca de 1,72 metros de altura, pesa cerca de 57 quilos, pode caminhar 8 quilômetros por hora e carregar 20 quilos de itens. De acordo com a Tesla, a Optimus utiliza as tecnologias de IA mais avançadas da Tesla, como o sistema nervoso visual, chips de desenvolvimento próprio e hardware FSD.
Desde o desenvolvimento do Optimus, o objetivo da Tesla é fazer avanços tecnológicos ao mesmo tempo que projeta robôs humanóides que podem pousar e ser produzidos em massa. Musk disse que a primeira versão do Optimus deverá entrar em produção em 2023, com um preço de cerca de US$ 20,000 e produção em volume dentro de três a cinco anos.
Além disso, gigantes como Amazon, Dyson e Xiaomi também estão desenvolvendo robôs humanóides em seus respectivos campos para capacitar todas as esferas da vida.